کتاب فراسوی ترس و طمع
درک مالی رفتاری و روان شناسی سرمایه گذاری مالی رفتاری، مطالعه چگونگی اثرگذاری روانشناسی بر مالی است. روانشناسی مبنای علائم، اهداف و محرک‌های انسانی و همچنین مبنای طیف متنوعی از سوگیری‌های انسانی است که ریشه در توهمات ادراکی، اعتمادبه‌نفس بیش‌ازحد، اتکای بیش‌ازحد بر قواعد سرانگشتی و عواطف دارند. سوگیری‌ها در سرتاسر چشم‌انداز مالی وجود دارند و بر سرمایه‌گذاران فردی، سرمایه‌گذاران نهادی، تحلیلگران و… اثر می‌گذارند. کتاب فراسوی ترس و طمع درباره تشخیص تاثیر روانشناسی بر فرد، بر دیگران و در مقیاس بزرگ‌تر، بر محیط مالی است. در کتاب حاضر، تاثیر انگیزش‌‌های روانی بر کنش‌‌های اقتصادی بررسی و نشان داده شده است که پاره‌ای توهم‌های ادراکی مانند اعتماد به نفس بیش از حد، کسانی را به سودای غلبه بر بازار گرفتار می‌‌کند و تمنای ثروتمند شدن از طریق سیطره بر کارکردهای بازار، آنان را به ورطه هولناک خطای محاسبه می‌کشاند.
بخشی از کتاب فراسوی ترس و طمع
خطاهای شناختی خطاهایی هستند که از شیوه تفکر مردم ریشه می‌گیرند؛ اما در توصیف ابهام‌گریزی به صورت ترس از ناشناخته‌ها نظر من این است که برخی پدیده ها صرفا شناختی نیستند و ترکیبی از احساس و آگاهی را شامل می‌شوند. پژوهشگران شواهد وافری از نقش احساسات و عواطف در شیوه به خاطر آوردن رخدادها توسط مردم به دست آورده اند؛ بنابراین پدیده‌های شامل خطای ذهنی دسترس‌پذیری می‌تواند بازتابی از هر دو عنصر شناختی و احساسی باشد. در زیر مثالی می‌آورم.
در سال ۱۹۷۲، شاخص داوجونز در ۱۰۲۰ واحد بسته شد. در ۱۹۸۲، مقدار شاخص در ۱۰۴۷ یعنی ۲۷ واحد بالاتر از مقدار شاخص در ده سال قبل از آن بسته شد. در بین این سال‌ها، شاخص داو جونز نوسان زیادی داشت و حتی رکورد چهار سال مداوم منفی را به خود دید. در این دوره تورم باعث افت خرید یک دلار تا ۶۶ درصد شد. در سال ۱۹۹۵ مقاله‌ای در مجله وال‌استریت‌ژورنال به چاپ رسید که نقل و قولی از راسل فولر، رییس مدیریت دارایی RJF (اکنون با نام مدیریت دارایی تِیلر و فولرشناخته می‌شود) که در سن‌متئو۴۹ کالیفرنیا قرار دارد، منتشر کرد: «افرادی مثل من که از سال ۷۴-۱۹۷۳ در این شغل هستند و سقوط آن زمان را دیده‌اند هنوز هم از تجربه آن سقوط در هراس هستند. احتمال تکرار آن سقوط بسیار پایین است اما بسیاری از افراد مشغول در این کسب‌وکار ۲۰ سال گذشته را در ترس از وقوع مجدد آن سپری کرده‌اند».
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.